Гроші, накопичені у Відкритих пенсійних фондах, не зникли. Після реформи 2014 року понад половина активів перейшла на індивідуальні субрахунки в ZUS, а решта продовжує працювати у фондах, інвестуючись переважно в акції. Сьогодні, у 2026 році, на рахунках OFE лежить понад 300 мільярдів злотих, що належать майже 14 мільйонам поляків, а еквівалент переданих облігацій досі записаний і валоризується на субрахунках.
Ці кошти підлягають спадкуванню, поступово переходять до ZUS за 10 років до пенсії в рамках механізму безпеки («сувака») і зрештою поповнюють майбутню виплату. Кожен, хто працював у 1999–2013 роках або пізніше задекларував бажання залишитися в системі, має реальний капітал, який варто перевірити та відстежувати.
Вартість активів OFE на початку 2026 року перевищувала 310 мільярдів злотих, а середня сума на рахунку становила близько 22 тисяч злотих.
Реформа 2014 року – що насправді сталося з половиною капіталу
У лютому 2014 року відкриті пенсійні фонди передали до Закладу соціального страхування (ZUS) активи вартістю близько 153 мільярдів злотих. Це був еквівалент 51,5 відсотка тогочасних активів, передусім казначейських облігацій та паперів, гарантованих Державною скарбницею. Технічно облігації були анульовані, що дозволило зменшити офіційний державний борг, а їхній еквівалент записали на новостворені індивідуальні субрахунки застрахованих.
Запис на субрахунку – це не «живі гроші» в скарбниці, а зобов’язання держави. Ці кошти щороку валоризуються за показниками, які оголошує ZUS, і зараховуються до пенсійного капіталу. Водночас OFE втратили обов’язковий характер – за замовчуванням уся частина внеску II стовпа (7,3 відсотка) почала надходити на субрахунок, а лише особи, які подали декларацію, продовжували сплачувати 2,92 відсотка до фонду.
У нашій практиці ми стикалися з випадком, коли клієнт після 2014 року був переконаний, що «втратив усе», а після перевірки виявилося, що на субрахунку у нього було записано понад 40 тисяч злотих плюс кілька тисяч, які досі працювали в OFE.
Де саме лежать гроші сьогодні – два паралельні місця
Нині кошти, що походять з OFE, перебувають одночасно у двох місцях. Перше – це рахунки у восьми діючих фондах, де чисті активи на кінець травня 2026 року вже сягали 338 мільярдів злотих. Портфель OFE складається більш ніж на 90 відсотків з акцій, що котируються на біржі (переважно вітчизняних), решта – облігації, депозити та інші вкладення. Друге місце – субрахунки в ZUS: туди потрапила не лише частина з 2014 року, а й систематичні перекази в рамках «сувака» безпеки та поточні внески більшості застрахованих.
Близько 2,15 мільйона осіб досі активно сплачують внески до OFE. Решта мільйонів мають «сплячі» рахунки, на яких капітал продовжує інвестуватися і зростати разом із ринком. Кількість учасників систематично зменшується (близько 13,9 мільйона на початку 2026 року), бо наступні вікові групи проходять через «сувак» і зрештою виключаються з реєстру фондів.
«Сувак» безпеки – як гроші повертаються до ZUS перед пенсією
За 10 років до досягнення пенсійного віку (тобто у віці 50 років для жінок і 55 років для чоловіків) запускається автоматичний механізм під назвою «сувак» безпеки. OFE починає щомісяця погашати певну кількість розрахункових одиниць – рівну частці від усіх одиниць, поділеній на кількість місяців, що залишилися до пенсії, – і передавати їхню вартість на субрахунок у ZUS.
Коли до пенсії залишається 120 місяців, передається 1/120 коштів. Наступного місяця – 1/119 від залишкової суми і так далі, доки рахунок в OFE не обнулиться. У момент досягнення пенсійного віку весь капітал уже перебуває в ZUS і використовується для розрахунку довічної виплати. «Сувак» захищає від ризику глибокої біржової кризи безпосередньо перед виходом на пенсію, але водночас означає, що OFE більше не виплачує окрему капіталову пенсію.
У 2025 році OFE передали до ZUS у рамках «сувака» суми порядку кількох десятків мільярдів злотих. Ця тенденція посилюватиметься зі старінням учасників фондів.
Як перевірити, скільки у вас грошей з OFE – практична інструкція
Найшвидший шлях – через Платформу електронних послуг ZUS. Після входу за допомогою довіреного профілю, банківської системи або mObywatel обираєте вкладку «Застрахований», а потім «Інформація про стан рахунку». Там ви побачите як баланс основного рахунку, так і субрахунку, а також відомості про назву фонду OFE, до якого ви належите (якщо належите).
Точну вартість розрахункових одиниць та історію операцій перевірите в інтернет-сервісі свого фонду – Nationale-Nederlanden, Allianz, PZU, Generali, PKO BP Bankowy, UNIQA, Vienna або Pocztylion. Потрібен номер PESEL і пароль або членський номер з річного листа. Річні звіти OFE досі надсилають звичайною поштою або електронною поштою – варто їх архівувати.
Для осіб, які не пам’ятають назву фонду, PUE ZUS цілком достатньо. У 2026 році дедалі більшу роль відіграє також Центральна система пенсійної інформації, яка має агрегувати дані з ZUS, OFE, IKE, IKZE та PPK.
З мого досвіду користування цими інструментами протягом кількох років випливає, що найбільше непорозумінь виникає тоді, коли хтось дивиться лише на OFE і ігнорує субрахунок – адже саме там часто лежить більша частина капіталу.
Поширені міфи та помилки, які коштують спокою
Багато людей досі вірять, що гроші з OFE «забрали і вони пропали». Це неправда – їх перенесли і записали. Інший міф стверджує, що їх можна вивести до пенсії, як з PPK. Ні – єдиною можливістю дострокової виплати є смерть учасника фонду. Кошти спадкуються: половина (у межах спільної власності) переходить до подружжя, решта – до вказаних осіб або спадкоємців.
Поширена помилка – відсутність оновлення адресних даних і номерів телефонів у фонді. Це призводить до «мертвих рахунків» – за оцінками, на отримання чекає близько 2 мільярдів злотих, бо спадкоємці не знають про існування коштів або не вміють їх знайти. Наступна помилка – ігнорування вікон трансферів (останнє було у 2024 році) – хто не подав декларацію, автоматично спрямовує весь внесок II стовпа на субрахунок.
Відсутність зазначення вказаних осіб в OFE означає, що в разі смерті кошти увійдуть до спадкової маси і потребуватимуть спадкової процедури.
OFE проти субрахунку – що дало кращі результати
Протягом останніх 12 років середньорічна дохідність OFE становила близько 13 відсотків (IRR). Це результат помітно вищий за валоризацію субрахунків у ZUS за той самий період. Лише у 2025 році OFE зросли в середньому понад 40 відсотків. Субрахунок зростає стабільніше, але повільніше – відповідно до показників валоризації, які оголошує ZUS.
Різниця зумовлена характером інвестицій: OFE сильно залучені в акції (понад 90 відсотків портфеля), тоді як субрахунок – це зобов’язання держави, що індексується. Для молодших осіб, у яких ще довгий горизонт до «сувака», капітал в OFE має потенціал сильнішого зростання. Для осіб, близьких до пенсії, безпека субрахунку стає важливішою.
| Показник (стан на початок 2026) | OFE | Субрахунок ZUS |
|---|---|---|
| Характер коштів | Розрахункові одиниці, інвестовані в акції | Бухгалтерський запис, що валоризується |
| Середня дохідність 2014–2026 | бл. 13% на рік | нижча, залежить від валоризації |
| Спадкування | Так, з можливістю вказати осіб | Так, на тих самих засадах |
| Виплата до пенсії | Лише після смерті | Лише після смерті |
Дані про результати походять з аналізів Analiz Online та Комісії фінансового нагляду.
Мертві рахунки, спадкування та ситуації, коли щось пішло не так
Якщо хтось помер і не вказав осіб, кошти з OFE та субрахунку входять до спадку. Спадкоємці мають подати заяву – спочатку до фонду (якщо померлий ще був учасником), а потім ZUS автоматично здійснить розподіл на субрахунку. Немає часового обмеження на звернення за цими грошима.
Проблеми виникають, коли у фонду немає актуальних контактних даних або коли особа ніколи не перевіряла стан рахунку. У таких випадках варто почати з PUE ZUS, а потім зв’язатися з конкретним PTE. У разі розлучення або припинення спільної власності кошти також підлягають поділу – половина може перейти на рахунок колишнього подружжя.
Чек-лист для самостійної перевірки:
- Увійдіть до PUE ZUS і перевірте субрахунок та назву OFE.
- Зайдіть у сервіс свого фонду і перевірте кількість одиниць та вартість.
- Переконайтеся, що адресні та контактні дані актуальні.
- Вкажіть осіб, якщо ще цього не зробили.
- Зберігайте річні листи з OFE та інформацію про стан рахунку з ZUS.
Найчастіші запитання
Чи можна вивести гроші з OFE до пенсії? Ні. Єдиним винятком є виплата після смерті учасника фонду на користь вказаних осіб або спадкоємців.
Чи кошти на субрахунку безпечніші, ніж в OFE? Субрахунок є зобов’язанням держави і не підлягає біржовим коливанням. OFE дає потенціал вищої дохідності, але несе ринковий ризик, який «сувак» поступово усуває.
Як часто можна змінити рішення щодо OFE? Кожні чотири роки в рамках вікна трансферів. Останнє тривало з квітня до липня 2024 року. Наступне настане у 2028.
Що станеться з моїми грошима, якщо фонд буде ліквідовано? Кошти є власністю учасників і в разі ліквідації PTE будуть перенесені до іншого фонду або на субрахунок відповідно до норм.
Чи можу я перенести кошти з OFE на IKE або PPK? Наразі такої можливості немає. Це окремі системи.
Коли варто звернутися до спеціаліста, а коли впораєтеся самостійно
Самостійно без проблем перевірите стан рахунку, оновите дані та вкажете осіб. Однак варто проконсультуватися з пенсійним радником або юристом, коли маєте складну сімейну ситуацію (розлучення, кілька шлюбів, іноземне спадкове право), коли успадковуєте кошти після когось, хто не залишив чітких розпоряджень, або коли плануєте стратегію, що поєднує OFE, субрахунок, IKE, IKZE та PPK. У разі великих сум або спорів щодо поділу коштів після розлучення допомога спеціаліста економить час і нерви.
Гроші з OFE – не абстракція. Це реальний капітал, який досі працює або чекає на субрахунку. Чим раніше ви його знайдете і впорядкуєте, тим спокійніше подивитеся на свою майбутню пенсію.
