Деньги, накопленные в Открытых пенсионных фондах, никуда не исчезли. После реформы 2014 года более половины активов было переведено на индивидуальные субсчета в ЗУС, а оставшаяся часть продолжает работать в фондах, инвестируясь преимущественно в акции. Сегодня, в 2026 году, на счетах OFE лежит свыше 300 миллиардов злотых, принадлежащих почти 14 миллионам поляков, а эквивалент переданных облигаций по-прежнему учитывается и индексируется на субсчетах.
Эти средства подлежат наследованию, постепенно переходят в ЗУС за 10 лет до пенсии в рамках механизма «безопасного слайдера» и в конечном итоге формируют будущую выплату. Каждый, кто работал в 1999–2013 годах или позже заявил о желании остаться в системе, имеет реальный капитал, который стоит проверить и отслеживать.
Стоимость активов OFE в начале 2026 года превышала 310 миллиардов злотых, а средняя сумма на счёте составляла около 22 тысяч злотых.
Реформа 2014 года — что на самом деле произошло с половиной капитала
В феврале 2014 года открытые пенсионные фонды передали в Управление социального страхования активы стоимостью около 153 миллиардов злотых. Это составляло 51,5 процента тогдашних активов, в основном казначейских облигаций и бумаг, гарантированных государством. Технически облигации были погашены, что позволило снизить официальный государственный долг, а их эквивалент записали на вновь созданные индивидуальные субсчета застрахованных.
Запись на субсчёте — это не «живые деньги» в казне, а обязательство государства. Эти средства ежегодно индексируются по показателям, публикуемым ЗУС, и включаются в пенсионный капитал. Одновременно OFE утратили обязательный характер: по умолчанию вся часть взноса II столпа (7,3 процента) стала поступать на субсчёт, и только те, кто подал заявление, продолжали перечислять 2,92 процента в фонд.
В нашей практике встречался случай, когда клиент после 2014 года был убеждён, что «потерял всё», а после проверки выяснилось, что на субсчёте у него записано более 40 тысяч злотых плюс несколько тысяч, которые по-прежнему работали в OFE.
Где именно находятся деньги сегодня — два параллельных места
В настоящее время средства из OFE находятся одновременно в двух местах. Первое — счета в восьми действующих фондах, где чистые активы на конец мая 2026 года уже достигали 338 миллиардов злотых. Портфель OFE более чем на 90 процентов состоит из акций, котирующихся на бирже (преимущественно отечественных), остальное — облигации, депозиты и другие вложения. Второе место — субсчета в ЗУС: туда попала не только часть 2014 года, но и систематические переводы в рамках «слайдера», а также текущие взносы большинства застрахованных.
Около 2,15 миллиона человек по-прежнему активно перечисляют взносы в OFE. У остальных миллионов «спящие» счета, на которых капитал продолжает инвестироваться и расти вместе с рынком. Число участников систематически снижается (около 13,9 миллиона на начало 2026 года), поскольку очередные возрастные группы проходят через «слайдер» и в итоге исключаются из реестра фондов.
«Безопасный слайдер» — как деньги возвращаются в ЗУС перед пенсией
За 10 лет до достижения пенсионного возраста (то есть в 50 лет для женщин и 55 лет для мужчин) автоматически запускается механизм, называемый «безопасным слайдером». OFE начинает ежемесячно погашать определённое количество расчётных единиц — равное частному от деления всех единиц на число месяцев, оставшихся до пенсии, — и перечислять их стоимость на субсчёт в ЗУС.
Когда до пенсии остаётся 120 месяцев, погашается 1/120 средств. В следующем месяце — 1/119 оставшейся суммы и так далее, пока счёт в OFE не обнулится. К моменту достижения пенсионного возраста весь капитал уже находится в ЗУС и используется для расчёта пожизненной выплаты. «Слайдер» защищает от риска глубокого спада рынка непосредственно перед выходом на пенсию, но одновременно означает, что OFE больше не выплачивает отдельную капитальную пенсию.
В 2025 году OFE передали в ЗУС в рамках «слайдера» суммы порядка нескольких десятков миллиардов злотых. Эта тенденция будет усиливаться по мере старения участников фондов.
Как проверить, сколько у вас денег из OFE — практическая инструкция
Самый быстрый путь — через Платформу электронных услуг ЗУС. После входа через доверенный профиль, банковский аккаунт или mObywatel выбираете раздел «Застрахованный», затем «Информация о состоянии счёта». Там вы увидите как баланс основного счёта, так и субсчёта, а также название фонда OFE, к которому вы относитесь (если относитесь).
Точную стоимость расчётных единиц и историю операций можно проверить в интернет-сервисе своего фонда — Nationale-Nederlanden, Allianz, PZU, Generali, PKO BP Bankowy, UNIQA, Vienna или Pocztylion. Требуются номер PESEL и пароль либо членский номер из ежегодного письма. Годовые отчёты OFE по-прежнему рассылают обычной почтой или по электронной почте — их стоит сохранять.
Для тех, кто не помнит название фонда, достаточно ПУЭ ЗУС. В 2026 году всё большую роль играет и Центральная система пенсионной информации, которая должна агрегировать данные из ЗУС, OFE, IKE, IKZE и PPK.
По моему опыту использования этих инструментов в течение нескольких лет, больше всего недоразумений возникает, когда человек смотрит только на OFE и игнорирует субсчёт — а ведь именно там часто лежит большая часть капитала.
Распространённые мифы и ошибки, которые лишают спокойствия
Многие до сих пор считают, что деньги из OFE «забрали и они пропали». Это неправда — их перенесли и записали. Другой миф гласит, что их можно снять до пенсии, как из PPK. Нет — единственная возможность досрочной выплаты возникает в случае смерти участника фонда. Средства наследуются: половина (в пределах совместной собственности) переходит супругу, остальное — назначенным лицам или наследникам.
Частая ошибка — отсутствие актуализации адресных данных и номеров телефонов в фонде. Это приводит к «мёртвым счетам»: по оценкам, около 2 миллиардов злотых ждут востребования, потому что наследники не знают о существовании средств или не могут их найти. Ещё одна ошибка — игнорирование окон для перевода (последнее было в 2024 году): кто не подал заявление, автоматически направляет весь взнос II столпа на субсчёт.
Отсутствие указания назначенных лиц в OFE означает, что в случае смерти средства войдут в наследственную массу и потребуют наследственного производства.
OFE против субсчёта — что дало лучшие результаты
За последние 12 лет среднегодовая доходность OFE составила около 13 процентов (IRR). Это результат заметно выше, чем индексация субсчетов в ЗУС за тот же период. В одном только 2025 году OFE в среднем прибавили более 40 процентов. Субсчёт растёт стабильнее, но медленнее — в соответствии с показателями индексации, публикуемыми ЗУС.
Разница обусловлена характером инвестиций: OFE сильно вовлечены в акции (более 90 процентов портфеля), тогда как субсчёт — это обязательство государства с индексацией. Для более молодых людей, у которых ещё долгий горизонт до «слайдера», капитал в OFE имеет потенциал более сильного роста. Для тех, кто близок к пенсии, безопасность субсчёта становится важнее.
| Показатель (состояние на начало 2026) | OFE | Субсчёт ЗУС |
|---|---|---|
| Характер средств | Расчётные единицы, инвестируемые в акции | Бухгалтерская запись с индексацией |
| Средняя доходность 2014–2026 | ок. 13% в год | ниже, зависит от индексации |
| Наследование | Да, с возможностью указания назначенных лиц | Да, на тех же условиях |
| Выплата до пенсии | Только после смерти | Только после смерти |
Данные о результатах взяты из анализов Analiz Online и Комиссии финансового надзора.
Мёртвые счета, наследование и ситуации, когда что-то пошло не так
Если человек умер и не указал назначенных лиц, средства из OFE и субсчёта входят в наследство. Наследники должны подать заявление — сначала в фонд (если умерший ещё был участником), а затем ЗУС автоматически произведёт раздел на субсчёте. Срока давности для обращения за этими деньгами нет.
Проблемы возникают, когда у фонда нет актуальных контактных данных или когда человек никогда не проверял состояние счёта. В таких случаях стоит начать с ПУЭ ЗУС, а затем связаться с конкретным управляющим обществом. При разводе или прекращении совместной собственности средства также подлежат разделу — половина может перейти на счёт бывшего супруга.
Чек-лист для самостоятельной проверки:
- Войдите в ПУЭ ЗУС и проверьте субсчёт, а также название OFE.
- Зайдите в сервис своего фонда и сверьте количество единиц и стоимость.
- Убедитесь, что адресные и контактные данные актуальны.
- Укажите назначенных лиц, если ещё этого не сделали.
- Сохраните годовые письма из OFE и сведения о состоянии счёта из ЗУС.
Часто задаваемые вопросы
Можно ли снять деньги из OFE до пенсии? Нет. Единственное исключение — выплата после смерти участника фонда назначенным лицам или наследникам.
Средства на субсчёте безопаснее, чем в OFE? Субсчёт — это обязательство государства и не подвержен биржевым колебаниям. OFE даёт потенциал более высокой доходности, но несёт рыночный риск, который «слайдер» постепенно устраняет.
Как часто можно менять решение по OFE? Раз в четыре года в рамках окна для перевода. Последнее длилось с апреля по июль 2024 года. Следующее будет в 2028 году.
Что будет с моими деньгами, если фонд ликвидируют? Средства принадлежат участникам и в случае ликвидации управляющего общества будут переведены в другой фонд или на субсчёт в соответствии с законодательством.
Могу ли я перевести средства из OFE на IKE или PPK? В настоящее время такой возможности нет. Это отдельные системы.
Когда стоит обратиться к специалисту, а когда справитесь сами
Самостоятельно без проблем можно проверить состояние счёта, обновить данные и указать назначенных лиц. Однако стоит проконсультироваться с пенсионным консультантом или юристом, если у вас сложная семейная ситуация (развод, несколько браков, иностранное наследственное право), если вы наследуете средства после человека, не оставившего чётких распоряжений, либо если планируете стратегию, объединяющую OFE, субсчёт, IKE, IKZE и PPK. При крупных суммах или спорах о разделе средств после развода помощь специалиста экономит время и нервы.
Деньги из OFE — не абстракция: это реальный капитал, который по-прежнему работает или ожидает на субсчёте. Чем раньше вы его найдёте и приведёте в порядок, тем спокойнее будете смотреть на свою будущую пенсию.
